【扣稅神器】扣稅年金最快幾時回本 想扣稅扣到盡可以點？

稅季將至，「扣稅年金」（合資格延期年金保單，QDAP）成為打工仔的熱門話題之一。扣稅年金可幫助投保人規劃退休生活，製造現金流，加上扣稅優惠，深受打工仔歡迎。今年打工仔對扣稅年金的討論份外熾熱，皆因部分打工仔已「供完」於2019年投保的年金，今年或會再善用「扣稅神器」，物色新一張扣稅年金保單，避免扣稅著數「斷攬」。

有些保險公司已推出優惠「搶客」，保費折扣優惠加碼至5年，讓投保人供款期內年年都享有折扣¹，這加快扣稅年金的回本年，並進一步提升回報率。10Life發現， 5年便可保證回本²的扣稅年金重出江湖，亦有產品可於8年錄得5.7%預期內部回報率²。

扣稅年金的稅務扣除額上限為60,000港元，以薪俸稅最高稅率17%計算，每年最多可慳稅10,200港元。今次，我們比較了多款市場熱賣的扣稅年金，包括友邦AIA、中銀人壽，安達人壽、忠意保險、恆生保險、滙豐、及保誠。以下是保險公司於截稿時的保費折扣優惠¹，見表1。當中，安達人壽的保費折扣最多，在5年供款期內，每年保費折扣12%。 

因應報監要求，扣稅年金在優惠及扣稅之前，最快回本年是8年。不過今年，我們發現, 有保險公司加強折扣優惠，部分扣稅年金供完5年即保證回本（以17%稅階計）。它們就是中銀人壽及恆生保險的扣稅年金，兩者的回報都是100%全保證的。

而中銀人壽扣稅年金的5年回報最高。假設投保人是45歲非吸煙男士，5年實際供款30萬港元，計及折扣優惠及扣稅（以17%稅階計），中銀人壽產品於5年可做到4.1%保證內部回報率IRR，回報金額接近33.4萬港元²，有關優惠只供特選客戶，見表2。

雖然快回本有一定市場，但不少投保人都願意持有扣稅年金，以賺取更高的回報率。所以，我們亦分析扣稅年金的8年中期表現，見表3。

若以保證回報看，中銀人壽扣稅年金的表現依然亮麗，8年保證內部回報率IRR（以17%稅階計）達4.8%，保證回報金額亦提升到37.7萬²。

另外，值得留意的還有安達人壽扣稅年金，產品的8年保證內部回報率（以17%稅階計）為4.6%；在這高保證的情況下，產品依然有紅利派發，令產品的8年預期內部回報率IRR（以17%稅階計）進一步調高到5.7%，預期回報超過40.2萬港元²。 

表3有一個有趣的情況，計及優惠及扣稅後，於第8年，中銀人壽的保證IRR高於安達人壽，但安達人壽的保證回報卻高於中銀人壽，這是什麼原因呢？因為中銀人壽的保單期較短，較早開始派發年金，當計算考慮及時間價值的IRR時，中銀人壽會較有利；不過，在回報總價值上，第8年的安達人壽其實較高。 

不少打工仔買扣稅年金但求「慳稅」，追求快回本年。市場上雖有產品短至第5年便可回本²，但更重要的是，扣稅年金作為規劃退休的工具，其「自製長糧」的性質不容忽視，投保人更應留意持有扣稅年金至期滿的長期表現，表4。

上述扣稅年金中，保單期最短的是中銀人壽扣稅年金，保單期僅15年，期滿的保證內部回報率IRR（以17%稅階計）達6%，是比較產品中最高的保證IRR，保證回報高達44.8萬港元²，回報是5年退保的1.3倍。

若比較期滿的預期回報，滙豐扣稅年金最為進取，20年期滿的預期內部回報率（以17%稅階計）高見6.8%，價值為63.5萬港元²，總回報是5年退保的1.9倍。

由此可見，隨著年金領取期開始，投保人領取的累計年金收入愈多。若持有產品至期滿，扣稅年金更可發揮「自製長糧」之效。如果想及早規劃退休生活，了解扣稅年金的折扣「著數」，歡迎聯絡10Life的保險顧問，找出適合自己的年金產品。

附註：

1. 截至2024年11月14日，保險公司提供的折扣優惠。保險公司有權更改折扣優惠內容而不作通知。
2. 假設保單持有人是45歲非吸煙男性、供款期5年、折扣後總供款為30萬港元（以美元保單為基準折算），未計保費徵費。此比較建基於產品當時提供的折扣優惠（如有），及保單拎有人需繳付17%最高稅階的假設下所節省的稅款，得出保證內部回報率、保證回報（計及總保費）、預期內部回報率及預期回報（計及總保費）。經折算後或會出現輕微誤差，只供參考，一切以保險公司資料為準。

本文最後更新日期2024年11月14日。