【美國減息】高息時代終結 鎖定高息如何部署？

美國聯儲局9 月減息已無懸念，高息時代即將告終，熱衷收息的「息魔一族」過去幾年只靠做定期存款已坐享逾4、5厘回報的日子相信短期亦一去不返。減息週期會對各位「息魔」有何影響？大家應該怎樣部署？又該如何繼續幫自己的血汗錢穩定增值？

美國聯儲局主席鮑威爾之前明確支持減息後，市場已認定聯儲局9月將會減息。事實上，多國央行未等美國聯儲局行動，已經相繼開始減息週期。以加拿大央行為例，截至9月的議息會議，該央行今年已連續減息三次，累減0.75厘，而且表明若通脹持續放緩，有理由進一步減息。各界密切關注較遲起步聯儲局會否追上其他央行的減息步伐。

反映利率期貨走勢的芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具預期，聯儲局在9月、11、12月的議息會議上亦將分別至少減息0.25厘，意味單計今年減息幅度可能達0.75厘。若美國經濟數據不似預期，明年首季再減息一次，不用半年時間，累積減幅可能達1厘。表一列出了今年餘下時間美國議息的日期，各位可以記低日子，提早部署。
 

表一：美國議息日期 2024年

目前市場已充分預期聯儲局將於9月減息，截至9月9日止，作為利率指標的美國兩年期及十年期國債息率已分別回落至3.69厘及3.74厘，本港銀行的定存息亦已跟隨回落，目前一個月港元定期息目前僅3厘多。當然減息步伐始終取決經濟數據，沒有人有水晶球可以預測未來。不過，在減息週期下，定存息易跌難升也是意料中事。下文幫大家計計數，看看利率下跌到底對利息收入有多大影響。

表二：利率變化對定存利息影響

按表二顯示，假設承造100萬港元定期，存款期半年，利率每跌一厘將少收5000港元利息。與年多前，定存利率動輒5厘相比，整年的利息收入可能較高位少約1萬港元。美息持續回落，未來的利息收入恐怕有減無增。

想在減息前鎖定高息回報？除了承造年期較長的定存和買債券外，可以考慮投保短期儲蓄保險，截至9月9日，市場上仍有不少保證內部回報率超過4%的選擇。以5年期的美元短期儲蓄保險為例，立橋人壽的喜盈於「息」五年儲蓄守護保 2的保證內部回報率達4.49%，已經高於普遍銀行較長期的美元及港元定存息率，而且最低全期供款僅800美元。

另外，市面上亦有一個比較特別的產品Blue的 WeWealth「GO息寶」儲蓄計劃為例，若一次過預繳保費，5年保證回報可達每年4.37%，投保人亦可於5年後因應當時的利息走勢，選擇退保、或繼續持有保單並（由第6年起）開始賺取非回證回報，所以投保人可透過此產品進行短期儲蓄、或長期儲蓄（保單最長年期25年）。由即日起至9月13日，或限額售完前，投保Blue的 WeWealth「GO息寶」儲蓄計劃可享首年保費折扣2%。

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註：本文最後更新日期：2024年9月9日。