【分紅保單】樂觀情景及悲觀情景 何如制定？

分紅保單常見於終身人壽、儲蓄人壽或儲蓄型危疾保險等產品。除了身故保障外，保險公司會向分紅保單的投保人派發非保證利益，讓他們透過紅利分享產品利潤。而保單《利益說明文件》會根據基本情景、樂觀情景及悲觀情景，列出保單的預期退保價值及身故賠償額，究竟上述不同情景是甚麼意思？

分紅保單持有人所繳納的保費，會由保險公司投資於不同資產。實務上，紅利金額是基於保險公司所委任精算師的意見，並經董事會批准而釐定。釐定紅利時，保險公司會考慮相關保單的整體表現及其他因素，包括但不限於投資回報、理賠經驗、退保、營運開支等因素決定（見表1）。

表1：釐定紅利時的常見考慮因素

保險業監管局《長期保險保單利益說明指引》（指引28）定明，《利益說明文件》中闡述的價值和金額，須由保險公司委任的精算師，參照精算學會《最佳估算假設》釐定。除了基本情景外，保險公司亦須提供悲觀及樂觀情景作額外估算，以顯示保單利益在不同投資回報情景下的差異。

表2：各同情景下的預期回報計算方法

必須強調，悲觀情景和樂觀情景下的數字，只作參考作用，並不代表實際回報的上限和下限。事實上，實際回報可能低於或高於各種情景所顯示的數字。極端情況下，非保證紅利有機會是零。

投保分紅保單前，宜先了解不同紅利的比重，以配合自己的風險取向。非保證紅利有3種（見表3），包括週年紅利、歸原紅利、終期紅利。三者之中，歸原紅利與終期紅利的回報不確定性較高，因為其實際利潤在在退保時才可鎖定。

表3：非保證紅利種類

值得一提，在個別名詞上例如「歸原紅利」，保險公司定義或有差異，比較時要多加留意。如有需要，可向持牌顧問查詢。

註：本文最後更新日期：2022年9月16日。